위험 평가와 분산에 대해서 알아보자.

1. 위험 평가

위험 평가는 위험 관리 프로세스 중에서 식별된 위험에 대해 평가하는 단계입니다. 이 과정에서는 위험의 심각성, 우선순위 등을 평가하여 대처 전략을 수립합니다. 대표적인 위험 평가 방법으로는 확률과 영향력(likelihood and impact) 행렬, 분석적 계층 프로세스(Analytical Hierarchy Process), 불확실성과 복잡성을 고려한 분석 방법 등이 있습니다.

 

확률과 영향력 행렬은 위험의 가능성과 영향력을 행렬로 표현하여 위험을 평가하는 방법입니다. 행렬의 축은 가능성과 영향력에 대한 범주를 나타내며, 가능성과 영향력에 따라 적절한 점수를 부여하여 계산합니다. 이 방법은 간단하고 직관적이며, 비용과 시간이 적게 듭니다.

 

분석적 계층 프로세스는 각각의 위험 요소에 대해 우선순위를 부여하여 위험을 평가하는 방법입니다. 이 방법은 다수의 위험 요소를 평가할 때 유용하며, 각 요소의 중요도를 정량화하여 계산합니다.

 

불확실성과 복잡성을 고려한 분석 방법은 위험 요소들의 불확실성과 복잡성을 고려하여 위험을 평가하는 방법입니다. 이 방법은 시나리오 분석, 시뮬레이션, 강화학습 등의 방법을 사용하여 위험을 평가합니다. 이 방법은 불확실한 환경에서 위험을 평가할 때 유용하며, 최적의 대처 전략을 찾는 데에도 활용됩니다.

 

2. 위험 분산

위험 분산은 포트폴리오 이론에서 매우 중요한 개념 중 하나입니다. 위험 분산은 자산의 수익률이 상호 관련성이 없는 경우, 포트폴리오의 전체 위험을 줄일 수 있는 방법입니다. 위험 분산은 자산 간의 상관관계를 고려하여 포트폴리오의 위험을 최소화하는 것을 목표로 합니다.

 

위험 분산을 계산하기 위해서는 각 자산의 기대수익률과 표준편차를 알아야 합니다. 기대 수익률은 자산이 얼마나 수익을 가져올 것인지를 나타내며, 표준편차는 자산의 변동성을 나타냅니다. 또한, 각 자산의 상관관계도 알아야 합니다.

 

포트폴리오의 위험은 각 자산의 기대 수익률, 표준편차 및 상관관계에 따라 결정됩니다. 위험 분산은 각 자산이 포트폴리오에서 차지하는 비중을 고려하여 계산됩니다. 자산 간의 상관관계가 낮을수록 위험 분산을 높일 수 있습니다.

 

위험 분산은 수식으로 계산됩니다. 수식은 다음과 같습니다.

• 위험 분산 = ∑(wi * wj * σi * σj * ρij)

위험 분산은 포트폴리오 내 모든 자산 i, j의 가중치(wi, wj), 표준편차(σi, σj) 및 상관관계(ρij)를 고려하여 계산됩니다. 상관관계는 자산 i와 j의 수익률 간의 상관관계를 나타내며, -1에서 1사이의 값을 가집니다.

 

위험 분산을 최소화하는 것은 효율적인 포트폴리오를 구성하는 데 중요합니다. 효율적인 포트폴리오는 주어진 수익률에 대해 최소한의 위험을 가지는 포트폴리오를 의미합니다. 이를 위해서는 자산 간의 상관관계를 고려하여 적절한 비중을 찾아야 합니다.